近日，人民幣對(duì)美元匯率連續(xù)跌破多個(gè)心理關(guān)口，直奔1美元兌7.2元人民幣而去。
6月15日，人民幣中間價(jià)報(bào)7.1489，上調(diào)77點(diǎn)，上一交易日中間價(jià)報(bào)7.1566。離岸人民幣跌破7.18關(guān)口。截至目前，離岸人民幣對(duì)美元匯率報(bào)7.1816，較上一個(gè)交易日收盤價(jià)7.1712，貶值104個(gè)基點(diǎn)，最高報(bào)7.1915。截至目前，在岸人民幣對(duì)美元匯率報(bào)7.1730，較上一個(gè)交易日收盤價(jià)7.1608，貶值122個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，中國央行密集降息
- 美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，今年或再加息兩次
北京時(shí)間14日凌晨02:00，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布維持5%至5.25%的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變。在連續(xù)加息10次之后，美聯(lián)儲(chǔ)終于停下了腳步，但暗示今年可能還會(huì)再加息兩次。美聯(lián)儲(chǔ)FOMC 6月點(diǎn)陣圖顯示，2023年年底利率預(yù)期中值為5.6%，此前為5.1%。這預(yù)示著今年還要加息50個(gè)基點(diǎn)，也就是還會(huì)有兩次加息。鑒于美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變且暗示接下來還有緊縮行動(dòng)，美債交易員正在放棄對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的押注。
6月15日，中國央行進(jìn)行2370億元一年期MLF操作，利率2.65%，此前為2.75%。今日有2000億元MLF到期。最近央行密集降息，先是6月13日早間，央行下調(diào)公開市場(chǎng)操作（OMO）七天期逆回購利率10個(gè)基點(diǎn)，為去年8月以來首次下調(diào)。公開市場(chǎng)操作（Open Market Operations, OMO）主要涉及兩個(gè)過程，稱為回購或逆回購協(xié)議。前者意味央行向一些商業(yè)銀行出售短期債券，收回資金，從而減少系統(tǒng)的流動(dòng)性。后者則是央行買入債券，投放資金，市場(chǎng)流動(dòng)性增加。這些操作使得央行在7到28天的短期范圍內(nèi)控制貨幣供應(yīng)量和利率。OMO指導(dǎo)的是銀行間利率市場(chǎng)，可以理解為是銀行的一種融資成本。13日當(dāng)天晚上，央行繼續(xù)降息，將隔夜、7天期、1個(gè)月常備借貸便利（SLF）利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。經(jīng)過這兩次“降息”之后，MLF降息基本也是板上釘釘了，甚至下周6月20號(hào)的LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）下調(diào)幅度可能更大、5年期LPR可能降10-20BP。
- 從內(nèi)部來看，經(jīng)濟(jì)景氣度持續(xù)下行，內(nèi)外需求持續(xù)疲弱，亟待政策出臺(tái)護(hù)航。
- 基數(shù)效應(yīng)以及需求疲弱影響下，社融同比存在走弱壓力，降息可以改善居民和企業(yè)預(yù)期，穩(wěn)住信貸需求，托底經(jīng)濟(jì)增長。
- 從外部來看，6月美聯(lián)儲(chǔ)加息暫緩，為國內(nèi)降息提供窗口。
- 近期央行行長講話強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，反映出政策出臺(tái)的迫切性在增強(qiáng)。
總之，降息無論對(duì)股票市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)均有利好。14日，外交部發(fā)言人汪文斌宣布：經(jīng)中美雙方商定，美國國務(wù)卿安東尼·布林肯將于6月18日至19日訪華。美國國務(wù)院也宣布，布林肯16日-21日訪問北京和倫敦，在中國期間他將與中方高級(jí)官員討論保持溝通渠道暢通，負(fù)責(zé)管理雙邊關(guān)系的重要性，同時(shí)提出對(duì)雙邊關(guān)系的關(guān)切，以及討論地區(qū)、全球事務(wù)，和對(duì)跨國挑戰(zhàn)的合作。14日中午，國務(wù)委員兼外長秦剛應(yīng)約同美國國務(wù)卿布林肯通電話。秦剛指出，年初以來，中美關(guān)系遭遇新的困難和挑戰(zhàn)，責(zé)任是清楚的。中方始終遵循習(xí)近平主席提出的相互尊重、和平共處、合作共贏原則看待和處理中美關(guān)系。至于布林肯訪華的原因，外界觀察人士普遍認(rèn)為，可能是希望中國能夠接受軍事、金融和經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的三項(xiàng)條件。一方面可能會(huì)繼續(xù)向中國推銷美國國債，借此改變美國的不利局勢(shì)，避免當(dāng)下金融狀況進(jìn)一步惡化。另一方面，經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域美國同樣希望和中國保持密切的交流與合作，擴(kuò)大美國在高精尖產(chǎn)品對(duì)華出口的規(guī)模。此外，還可能涉及到俄烏沖突的問題。與這個(gè)重磅消息同時(shí)到來的還有比爾?蓋茨。微軟創(chuàng)始人比爾?蓋茨6月14日在推特發(fā)文稱已抵達(dá)北京，這是他自2019年以來首次抵達(dá)北京。他表示很高興能與蓋茨基金會(huì)一同應(yīng)對(duì)全球健康和發(fā)展挑戰(zhàn)的伙伴們會(huì)面。就在近期，已有多位海外科技公司CEO相繼訪華，如蘋果CEO庫克、特斯拉CEO馬斯克等。資料來源：新浪財(cái)經(jīng)、券商中國、中國基金報(bào)、外市場(chǎng)、IT之家
